Glossario finanziario

L'asset allocation è la decisione su come dividere il tuo patrimonio tra le grandi categorie di investimento (azioni, obbligazioni, liquidità, immobili). È la scelta più importante che fai come investitore, più importante di quale specifico fondo o azione comprare.

Il BTP (Buono del Tesoro Poliennale) è un titolo di Stato italiano a medio-lungo termine, emesso dal Ministero dell'Economia per finanziare il debito pubblico. Acquistandolo, presti denaro allo Stato italiano in cambio di cedole semestrali e della restituzione del capitale alla scadenza.

Il capital gain è il guadagno realizzato quando vendi uno strumento finanziario a un prezzo superiore a quello di acquisto. In Italia è tassato al 26% per la maggior parte degli strumenti, al 12,5% per titoli di Stato italiani e di paesi white list.

La diversificazione è la pratica di distribuire i propri investimenti su più strumenti, settori, aree geografiche e classi di asset, in modo che il cattivo andamento di alcuni venga compensato dal buon andamento di altri. È l'unica forma di "pasto gratis" riconosciuta dalla finanza moderna.

Un ETF (Exchange Traded Fund) è un fondo di investimento che si compra e si vende in borsa come un'azione. Replica passivamente l'andamento di un indice di mercato (azionario, obbligazionario, settoriale) e tipicamente costa molto meno di un fondo a gestione attiva.

Il fondo comune di investimento è uno strumento finanziario che raccoglie il denaro di molti risparmiatori per investirlo collettivamente in un portafoglio di azioni, obbligazioni o altri strumenti, gestito da una società di gestione professionale. Permette anche con piccole somme di accedere a una diversificazione che da soli sarebbe impossibile.

La gestione attiva cerca di battere il mercato attraverso la selezione di singoli titoli o tempistiche di acquisto e vendita, applicando commissioni più alte. La gestione passiva si limita a replicare un indice di mercato (es. S&P 500), accettando il rendimento medio in cambio di costi minimi. Empiricamente, nel lungo periodo la gestione passiva batte quella attiva nella maggioranza dei casi.

L'interesse composto è il meccanismo per cui gli interessi che maturi nel tempo iniziano a generare a loro volta nuovi interessi. È la differenza tra una crescita lineare e una crescita esponenziale, ed è la forza più sottovalutata della finanza personale.

La volatilità misura quanto il prezzo di uno strumento finanziario oscilla nel tempo. Un investimento molto volatile può salire e scendere ampiamente in periodi brevi; uno poco volatile si muove con variazioni più contenute. La volatilità non è il rischio in sé, ma è la sua manifestazione più visibile e psicologicamente impattante.

La scelta tra affittare e comprare casa non ha una risposta universale: dipende dai tuoi anni di permanenza prevista nella casa, dal mercato immobiliare locale e dal costo opportunità del capitale che useresti per la caparra.

L'estinzione anticipata del mutuo è la facoltà del mutuatario di restituire alla banca, in tutto o in parte, il debito residuo prima della scadenza naturale del piano di ammortamento. Per i mutui prima casa stipulati dopo il 2007, l'estinzione totale o parziale è gratuita per legge.

Il TAEG (Tasso Annuo Effettivo Globale) è il costo reale di un finanziamento, espresso in percentuale annua. A differenza del TAN, include tutte le spese accessorie obbligatorie: istruttoria, perizia, polizze, commissioni di incasso. È il numero che devi guardare per confrontare due offerte di mutuo o prestito.

La previdenza complementare è il "secondo pilastro" del sistema pensionistico italiano. È un investimento di lungo periodo, fiscalmente agevolato, che si affianca alla pensione pubblica per integrare il reddito al momento del pensionamento. Le forme principali sono il fondo pensione negoziale, il fondo pensione aperto e il PIP (Piano Individuale Pensionistico).

Il TFR (Trattamento di Fine Rapporto), comunemente chiamato "liquidazione", è una somma che il datore di lavoro accantona ogni anno per ogni dipendente, e che gli verrà corrisposta al termine del rapporto di lavoro. Equivale, per ciascun anno lavorato, a circa una mensilità della retribuzione lorda annua.

L'inflazione è la perdita di potere d'acquisto del denaro nel tempo. In altre parole: gli stessi soldi, anno dopo anno, comprano sempre meno cose. È il motivo per cui 100 € di vent'anni fa valgono molto di più di 100 € di oggi.

Lo spread è la differenza di rendimento tra due titoli, tipicamente tra il BTP italiano a 10 anni e il Bund tedesco di pari durata. È espresso in punti base (un punto base = 0,01%) ed è il termometro con cui i mercati misurano la fiducia verso i conti pubblici di un Paese.

La deduzione fiscale riduce il tuo reddito imponibile, cioè la base su cui si calcolano le tasse. Diversa dalla detrazione, che invece riduce direttamente l'imposta da pagare. La deduzione vale di più per chi ha un reddito alto, perché si applica all'aliquota marginale.

La detrazione fiscale riduce direttamente l'imposta da pagare, dopo che è stata calcolata sul reddito. Diversamente dalla deduzione, ha lo stesso valore per tutti (tipicamente 19% della spesa sostenuta), indipendentemente dall'aliquota marginale.

Il conto deposito è uno strumento di risparmio che offre un tasso di interesse garantito, in cambio del vincolo di lasciare il denaro per un periodo definito (tipicamente 6, 12, 24 o 36 mesi). È protetto dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi fino a 100.000 euro per intestatario.

Il fondo emergenza è una somma di denaro liquida e immediatamente disponibile, da usare solo per imprevisti significativi: perdita del lavoro, spese mediche urgenti, riparazioni domestiche o automobilistiche non rinviabili. La regola più diffusa è coprire 3-6 mesi di spese essenziali.

La scelta tra affittare e comprare casa non ha una risposta universale: dipende dai tuoi anni di permanenza prevista nella casa, dal mercato immobiliare locale e dal costo opportunità del capitale che useresti per la caparra.

L'asset allocation è la decisione su come dividere il tuo patrimonio tra le grandi categorie di investimento (azioni, obbligazioni, liquidità, immobili). È la scelta più importante che fai come investitore, più importante di quale specifico fondo o azione comprare.

Il BTP (Buono del Tesoro Poliennale) è un titolo di Stato italiano a medio-lungo termine, emesso dal Ministero dell'Economia per finanziare il debito pubblico. Acquistandolo, presti denaro allo Stato italiano in cambio di cedole semestrali e della restituzione del capitale alla scadenza.

Il capital gain è il guadagno realizzato quando vendi uno strumento finanziario a un prezzo superiore a quello di acquisto. In Italia è tassato al 26% per la maggior parte degli strumenti, al 12,5% per titoli di Stato italiani e di paesi white list.

Il conto deposito è uno strumento di risparmio che offre un tasso di interesse garantito, in cambio del vincolo di lasciare il denaro per un periodo definito (tipicamente 6, 12, 24 o 36 mesi). È protetto dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi fino a 100.000 euro per intestatario.

La deduzione fiscale riduce il tuo reddito imponibile, cioè la base su cui si calcolano le tasse. Diversa dalla detrazione, che invece riduce direttamente l'imposta da pagare. La deduzione vale di più per chi ha un reddito alto, perché si applica all'aliquota marginale.

La detrazione fiscale riduce direttamente l'imposta da pagare, dopo che è stata calcolata sul reddito. Diversamente dalla deduzione, ha lo stesso valore per tutti (tipicamente 19% della spesa sostenuta), indipendentemente dall'aliquota marginale.

La diversificazione è la pratica di distribuire i propri investimenti su più strumenti, settori, aree geografiche e classi di asset, in modo che il cattivo andamento di alcuni venga compensato dal buon andamento di altri. È l'unica forma di "pasto gratis" riconosciuta dalla finanza moderna.

L'estinzione anticipata del mutuo è la facoltà del mutuatario di restituire alla banca, in tutto o in parte, il debito residuo prima della scadenza naturale del piano di ammortamento. Per i mutui prima casa stipulati dopo il 2007, l'estinzione totale o parziale è gratuita per legge.

Un ETF (Exchange Traded Fund) è un fondo di investimento che si compra e si vende in borsa come un'azione. Replica passivamente l'andamento di un indice di mercato (azionario, obbligazionario, settoriale) e tipicamente costa molto meno di un fondo a gestione attiva.

Il fondo comune di investimento è uno strumento finanziario che raccoglie il denaro di molti risparmiatori per investirlo collettivamente in un portafoglio di azioni, obbligazioni o altri strumenti, gestito da una società di gestione professionale. Permette anche con piccole somme di accedere a una diversificazione che da soli sarebbe impossibile.

Il fondo emergenza è una somma di denaro liquida e immediatamente disponibile, da usare solo per imprevisti significativi: perdita del lavoro, spese mediche urgenti, riparazioni domestiche o automobilistiche non rinviabili. La regola più diffusa è coprire 3-6 mesi di spese essenziali.

La gestione attiva cerca di battere il mercato attraverso la selezione di singoli titoli o tempistiche di acquisto e vendita, applicando commissioni più alte. La gestione passiva si limita a replicare un indice di mercato (es. S&P 500), accettando il rendimento medio in cambio di costi minimi. Empiricamente, nel lungo periodo la gestione passiva batte quella attiva nella maggioranza dei casi.

L'inflazione è la perdita di potere d'acquisto del denaro nel tempo. In altre parole: gli stessi soldi, anno dopo anno, comprano sempre meno cose. È il motivo per cui 100 € di vent'anni fa valgono molto di più di 100 € di oggi.

L'interesse composto è il meccanismo per cui gli interessi che maturi nel tempo iniziano a generare a loro volta nuovi interessi. È la differenza tra una crescita lineare e una crescita esponenziale, ed è la forza più sottovalutata della finanza personale.

La previdenza complementare è il "secondo pilastro" del sistema pensionistico italiano. È un investimento di lungo periodo, fiscalmente agevolato, che si affianca alla pensione pubblica per integrare il reddito al momento del pensionamento. Le forme principali sono il fondo pensione negoziale, il fondo pensione aperto e il PIP (Piano Individuale Pensionistico).

Lo spread è la differenza di rendimento tra due titoli, tipicamente tra il BTP italiano a 10 anni e il Bund tedesco di pari durata. È espresso in punti base (un punto base = 0,01%) ed è il termometro con cui i mercati misurano la fiducia verso i conti pubblici di un Paese.

Il TAEG (Tasso Annuo Effettivo Globale) è il costo reale di un finanziamento, espresso in percentuale annua. A differenza del TAN, include tutte le spese accessorie obbligatorie: istruttoria, perizia, polizze, commissioni di incasso. È il numero che devi guardare per confrontare due offerte di mutuo o prestito.

Il TFR (Trattamento di Fine Rapporto), comunemente chiamato "liquidazione", è una somma che il datore di lavoro accantona ogni anno per ogni dipendente, e che gli verrà corrisposta al termine del rapporto di lavoro. Equivale, per ciascun anno lavorato, a circa una mensilità della retribuzione lorda annua.

La volatilità misura quanto il prezzo di uno strumento finanziario oscilla nel tempo. Un investimento molto volatile può salire e scendere ampiamente in periodi brevi; uno poco volatile si muove con variazioni più contenute. La volatilità non è il rischio in sé, ma è la sua manifestazione più visibile e psicologicamente impattante.

La scelta tra affittare e comprare casa non ha una risposta universale: dipende dai tuoi anni di permanenza prevista nella casa, dal mercato immobiliare locale e dal costo opportunità del capitale che useresti per la caparra.

Il BTP (Buono del Tesoro Poliennale) è un titolo di Stato italiano a medio-lungo termine, emesso dal Ministero dell'Economia per finanziare il debito pubblico. Acquistandolo, presti denaro allo Stato italiano in cambio di cedole semestrali e della restituzione del capitale alla scadenza.

Il conto deposito è uno strumento di risparmio che offre un tasso di interesse garantito, in cambio del vincolo di lasciare il denaro per un periodo definito (tipicamente 6, 12, 24 o 36 mesi). È protetto dal Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi fino a 100.000 euro per intestatario.

La deduzione fiscale riduce il tuo reddito imponibile, cioè la base su cui si calcolano le tasse. Diversa dalla detrazione, che invece riduce direttamente l'imposta da pagare. La deduzione vale di più per chi ha un reddito alto, perché si applica all'aliquota marginale.

La detrazione fiscale riduce direttamente l'imposta da pagare, dopo che è stata calcolata sul reddito. Diversamente dalla deduzione, ha lo stesso valore per tutti (tipicamente 19% della spesa sostenuta), indipendentemente dall'aliquota marginale.

La diversificazione è la pratica di distribuire i propri investimenti su più strumenti, settori, aree geografiche e classi di asset, in modo che il cattivo andamento di alcuni venga compensato dal buon andamento di altri. È l'unica forma di "pasto gratis" riconosciuta dalla finanza moderna.

Il fondo comune di investimento è uno strumento finanziario che raccoglie il denaro di molti risparmiatori per investirlo collettivamente in un portafoglio di azioni, obbligazioni o altri strumenti, gestito da una società di gestione professionale. Permette anche con piccole somme di accedere a una diversificazione che da soli sarebbe impossibile.

Il fondo emergenza è una somma di denaro liquida e immediatamente disponibile, da usare solo per imprevisti significativi: perdita del lavoro, spese mediche urgenti, riparazioni domestiche o automobilistiche non rinviabili. La regola più diffusa è coprire 3-6 mesi di spese essenziali.

L'inflazione è la perdita di potere d'acquisto del denaro nel tempo. In altre parole: gli stessi soldi, anno dopo anno, comprano sempre meno cose. È il motivo per cui 100 € di vent'anni fa valgono molto di più di 100 € di oggi.

L'interesse composto è il meccanismo per cui gli interessi che maturi nel tempo iniziano a generare a loro volta nuovi interessi. È la differenza tra una crescita lineare e una crescita esponenziale, ed è la forza più sottovalutata della finanza personale.

Lo spread è la differenza di rendimento tra due titoli, tipicamente tra il BTP italiano a 10 anni e il Bund tedesco di pari durata. È espresso in punti base (un punto base = 0,01%) ed è il termometro con cui i mercati misurano la fiducia verso i conti pubblici di un Paese.

Il TAEG (Tasso Annuo Effettivo Globale) è il costo reale di un finanziamento, espresso in percentuale annua. A differenza del TAN, include tutte le spese accessorie obbligatorie: istruttoria, perizia, polizze, commissioni di incasso. È il numero che devi guardare per confrontare due offerte di mutuo o prestito.

Il TFR (Trattamento di Fine Rapporto), comunemente chiamato "liquidazione", è una somma che il datore di lavoro accantona ogni anno per ogni dipendente, e che gli verrà corrisposta al termine del rapporto di lavoro. Equivale, per ciascun anno lavorato, a circa una mensilità della retribuzione lorda annua.

L'asset allocation è la decisione su come dividere il tuo patrimonio tra le grandi categorie di investimento (azioni, obbligazioni, liquidità, immobili). È la scelta più importante che fai come investitore, più importante di quale specifico fondo o azione comprare.

Il capital gain è il guadagno realizzato quando vendi uno strumento finanziario a un prezzo superiore a quello di acquisto. In Italia è tassato al 26% per la maggior parte degli strumenti, al 12,5% per titoli di Stato italiani e di paesi white list.

L'estinzione anticipata del mutuo è la facoltà del mutuatario di restituire alla banca, in tutto o in parte, il debito residuo prima della scadenza naturale del piano di ammortamento. Per i mutui prima casa stipulati dopo il 2007, l'estinzione totale o parziale è gratuita per legge.

Un ETF (Exchange Traded Fund) è un fondo di investimento che si compra e si vende in borsa come un'azione. Replica passivamente l'andamento di un indice di mercato (azionario, obbligazionario, settoriale) e tipicamente costa molto meno di un fondo a gestione attiva.

La gestione attiva cerca di battere il mercato attraverso la selezione di singoli titoli o tempistiche di acquisto e vendita, applicando commissioni più alte. La gestione passiva si limita a replicare un indice di mercato (es. S&P 500), accettando il rendimento medio in cambio di costi minimi. Empiricamente, nel lungo periodo la gestione passiva batte quella attiva nella maggioranza dei casi.

La previdenza complementare è il "secondo pilastro" del sistema pensionistico italiano. È un investimento di lungo periodo, fiscalmente agevolato, che si affianca alla pensione pubblica per integrare il reddito al momento del pensionamento. Le forme principali sono il fondo pensione negoziale, il fondo pensione aperto e il PIP (Piano Individuale Pensionistico).

La volatilità misura quanto il prezzo di uno strumento finanziario oscilla nel tempo. Un investimento molto volatile può salire e scendere ampiamente in periodi brevi; uno poco volatile si muove con variazioni più contenute. La volatilità non è il rischio in sé, ma è la sua manifestazione più visibile e psicologicamente impattante.